利率變化對股票市場的影響

許多有儲蓄賬戶的人都期待高利率，而儲蓄的高利率卻很少引起投資者的歡迎。當歐洲銀行宣布即將加息時，股價立即下跌，但這怎麼可能呢？

利率對股票市場有什麼影響？

• 利率上升使借貸更加昂貴。
• 公司和消費者花費更少的錢。
• 從而降低公司的盈利能力。
• 結果，隨著利率上升，股價將下跌。
• 許多投資者從股票轉向債券。

當利率上升時，借錢變得更貴

當利率上升時，消費者和企業都必須付出更多才能藉錢。幾乎所有公司都經常藉錢，他們這樣做是為了投資或獲取更高的利潤。消費者還定期借錢購買商品。

公司投資變少

大公司定期借錢：之所以這樣做，是因為他們相信自己可以從自己的信用中獲利。當一家公司為貸款支付7％的利息，並獲得5％的回報時，就意味著他們從貸款中獲利。

但當利率上升時，該利潤率下降。然後公司借入的錢減少，從而減少了投資。這會降低公司的盈利能力。

利率降低，投資減少

當前融資成本

利率上升不僅影響公司的未來投資。這也可能導致公司當前的融資變得更加昂貴。當公司突然面臨更高的利息費用時，公司的盈利能力可能會立即受到壓力。

當每股收益下降時，股東更有可能出售其股票，從而導致價格下降

投資者和借款

許多投資者利用其投資組合中的借入資金。你可以通過利用槓桿來做到這一點。當投資者運用槓桿時，他們就以保證金進行投資。然後券商存入部分投資。投資者在使用槓桿時必須支付利息。

當利率上升時，使用保證金的成本增加。這使得利用槓桿進行投資的吸引力降低。當利率急劇上升時，投資者甚至可能出於恐慌而決定出售其股票。這可能導致股價急劇下跌。

整體消費減少

在上一段中，我們簡要討論了利率上升時公司將減少投資。大型擴展和創新需要資金。

當這些投資的利率提高時，公司將完全推遲或取消不必要的投資。

就業減少

投資數量減少的直接後果是公司支出減少。當公司減少投資時，就業將減少。畢竟，需要人員的項目很少。較低的就業機會反過來導致支出減少。支出減少又導致銷售下降。結果，商業部門的盈利能力進一步下降，導致股價下跌。

消費信貸更昂貴

同時，消費者將花費更少的錢，因為他們將能夠以較低的價格通過信貸購買消費品。這也減少了支出。因此企業將減少銷售，並降低績效。這也可能導致股價下跌。

投資者從股市撤資

投資者一直在尋找能夠獲得最高回報的投資產品。當利率較高時，儲蓄帳戶和債券貸款的收益就較高。同時，投資者知道股票不太可能表現良好。

股票一直是具有較高風險形象的投資產品。投資者希望為此得到適當的補償。當債券甚至平均儲蓄賬戶變得更具吸引力時，越來越多的投資者將出售他們的股票。結果，股價可能會進一步下跌。

利率上升時該怎麼辦？

當利率上升時，股票往往會下跌。同時，儲蓄賬戶和債券貸款的回報增加。然後明智的做法是從股票市場中提取部分資金，然後選擇風險較小的選項之一。

順便說一句，你也有可能從利率上升中獲利。例如，你可以使用差價合約沽空股票。當股票價格下跌時，你將收到錢。

你也可以尋找價格更低的選擇。更高的利益不一定是永久的，將來公司可以取得更好的結果。當你想購買股票時，重要的是要仔細調查公司是否沒有巨額債務，而現在他們要為此付出更多的利息。

利率上升時該怎麼辦？如何使用利率來預測經濟衰退？

你也可以使用利率來預測未來的衰退。通常，短期貸款的利率低於長期貸款的利率。通貨膨脹會導致貸方的盈利能力在較長時期內下降。由於通貨膨脹，將來等值的錢變得更少。因此，貸方獲得較小的實際價值。但是，有時可能會出現反向利率曲線。

利率倒數曲線是短期利率高於長期利率的情況。過去，這標誌著新一輪衰退的開始。發生這種情況時，投資短期債券可能會很有吸引力。這些債券的利率會更高。在這種情況下，最好暫時忽略股票。

在Y上，你可以看到利率；在X上，你可以看到年數。

注意實際利率

在分析市場狀況時，必須注意實際利率。實際利率上漲多少取決於通貨膨脹。通貨膨脹是平均價格水平上升的程度。當通貨膨脹增加時，同等數量的貨幣的價值減少。當通貨膨脹率較高時，實際利率增加較少。通貨膨脹率為1％時，利率提高1％比通貨膨脹率為3％時，利率增長1％強。

較高的利率不一定對股市有害。當經濟狀況良好時，利率可以上升一點，而不會對經濟產生負面影響。

利率與債券

同一債券的價格隨利率上升而下降。畢竟當儲蓄賬戶的利率為1％時，固定利率為2％的債券比利率為3％時更具吸引力。

但是，在新債券上，利率會更高。如果你認為利率將來會再次下降，那麼購買債券可能會很有吸引力。

投資房地產

當利率上升時，房地產投資的吸引力可能會下降。當利率上升時，你的抵押貸款成本就會增加。同時，更少的人能夠抵押貸款。這減少了想要購買房屋的人數。因此房價可能會下降。

利率如何設定？

經濟區內的利率受到中央銀行的強烈影響。例如，在美國，由美聯儲或美聯儲確定利率。他們會定期改變利率，以確保不會出現過度的通貨膨脹。

通過改變利率，賺到的錢變得更便宜或更貴。這極大地影響了經濟體內的支出方式。

利率上升或下降的影響通常可以直接在證券交易所看到。對經濟的實際影響通常只能在一年後才能看到。

在上圖中，你可以看到美聯儲隨著時間計算出的利率

哪些公司從低利率中受益最大？

當利率非常低時，你會看到支付高股息的公司通常受益最大，例如以殼牌石油公司為例。需要用借來的錢來開展許多活動的公司也可以從低利率中受益：例如房地產公司。

哪些公司受益於高利率？

利率上升時，某些股票的表現會更好。這些通常是金融部門的股票。例如，銀行可能會收取更高的借貸利率。這使他們可以獲得更高的利潤，這當然對股價有利。

期望是關鍵

歸根結底，是期望決定了大多數利益對股價的影響。股票價格由供需博弈決定。數百萬投資者的期望決定了股價如何發展。

如果大多數人預期美聯儲將降息0.5％，但降息0.25％，則股價可能仍會下跌。人們已經根據該期望購買了股票。然後他們對跌幅有限感到失望，並決定出售其股票。

因此，在投資股票時始終必須注意情緒。