什麼是做空？如何交易下降的股價？

做空可以讓投資人從下跌的股價中獲利。什麼是做空呢？做空如何操作？在本文中，我們以簡單的語言解釋做空。

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什麼是做空？

當你做空股票時，你預期股票在未來會跌，因此你在最高點將股票賣出，當價格跌倒低點時你再買入。這個差價就是你的收益。因此如果股價下跌，你會有收益；相反，若股價上升，你則會虧損。

你幾乎可以在任何金融產品上做空。例如可以做空股票，商品，貨幣甚至是加密貨幣。尤其是在經濟危機時期，做空可能會帶來很高的利益。

怎麼做空股票？

如果你預測股價將會下跌，那麼透過做空股票，你可以從價格的下跌中獲益。在本部分中，我們將探討怎麼做空股票。

方法一：透過差價合約CFD做空

交易的第一種方法是使用差價合約CFD。你不會成為投資產品的所有者，而是使用差價合約，這意味著你只能交易價格差異。如果有收益，將直接存入你的帳戶。想進一步了解差價合約嗎？點擊此處以了解有關差價合約的更多資訊。

方法二：透過賣權做空

你可以使用選擇權做空股票。賣權允許你以當前價格賣出股票。當價格下跌時，你可以以較低的價格購買股票。這樣就可以在股價下跌時獲利。

看跌期權在有限時間內始終有效。你需要支付權利金購買看跌選擇權。當價格上漲時，你的損失永遠不會超過權利金。這使得期權成為做空股票的一種有吸引力的方法。你是否想了解選擇權的運作方式？點擊這裡查看更多關於期權的資訊！

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做空的最大優點是什麼？

更高的彈性

選擇做空股票可以增加你的收益的彈性。當你買股票時，你只能從上升的價格賺錢。但當你也可以選擇做空時，你可以從下跌的價格中受益。

透過避險降低風險

你可以透過做空股票來對沖。透過對沖，可以減低另一項投資風險。如果你相信股價會下跌，出售你的所有股票並準備後面再買入的風險可能會較高。這時候你就可以透過做空ETF來抵銷風險。

高報酬

當投資者感到恐慌時，股價可能會迅速下跌。透過做空，你可以在短時間內獲得豐厚的回報。例如在下面，你可以看到荷蘭皇家殼牌石油公司（Shell.b）在2020年新館肺炎期間的價格走勢：

Shell_價格走勢

做空的缺點是什麼？

損失沒有上限

當你買股票時，你所損失的錢不能超過股票的價值。當一支股票的價格是10美元時，你的損失不能超過10美元。但如果你選擇做空，每次價格的上漲對你來說都是損失。股票的價值理論上可以增加到100美元甚至1000美元。因此，您的潛在損失是無限的。

分紅股利

當你做空股票時，你需要支付股息。但這不是一個大問題，因為股票價格下跌的幅度與需要支付的股利價值一樣大。因此總的來說，兩兩抵消沒有別的變化。

軋空

軋空是指當投資者選擇做空，然而股票價格上漲的情況。當價格上漲，這些做空的部位會達到停損點。投資者的只能以更高的價格買入股票，從而導致虧損。

與大趨勢相反

長遠來看，股市會增加價值。當你做空時，你預期價格下跌，與大的趨勢逆。因此做空時的時間把握很重要。

融資成本

對於許多金融產品，你需要為做空支付融資費用。例如，使用差價合約，你需要支付每日權利金。當你使用選擇權做空時，你無需支付任何融資成本。但使用期權會帶來風險，即期權在到期時將損失所有價值。

做空怎麼操作？

做空實際上意味著賣掉你不擁有的股票。這聽起來很抽象。這就是為什麼我們建議投資人了解清楚做空是如何操作的。如果有任何疑問，請隨時在文章底部提問。

賣出實際上沒有的股票

當做空股票時，就是在賣出你不擁有的股票。為了能夠賣出這些股票，你需要藉這些股票，通常是從長期持有大量股票的一方借，例如銀行或保險公司。

然後，投資人有義務支付股票的內在價值。這樣就可以隨時回購股票。借方希望保證投資者在必要時候可以支付借入的股票。這意味著投資者的帳戶中應該始終有足夠的資金。如果帳戶資金不足，可能會面臨追加保證金的要求。這意味著你可能會損失交易帳戶中的全部餘額。

做空_股票

如何透過做空獲利？

當價格隨後下跌時，投資者可以以較低的價格購買股票，並將其退還給借出股票的一方。這使得有可能在股價下跌的情況下獲利。當前價格與股票回購時刻之間的差異決定了結果。

出借方獲得股票一定百分比的價值。我們也將此百分比稱為融資成本。你需要從利潤中扣除融資成本。每隻股票的金額都不同。

幸運的是，銀行或經紀商負責這個複雜的過程。對於我們個人投資者而言，做空通常只是點擊滑鼠的事情，結果將自動更新到你的帳戶。

在實務上做空怎麼操作？

可以使用投資平台的軟體做空股票。大多數券商都提供做空的機會。使用他們的軟體，你可以時刻查看你是有盈利還是虧損。如果你想做空差價合約股票，我們推薦Plus500，Plus500的軟體非常簡單好上手，用戶可以在幾秒鐘內開空頭倉位。

當你購買證券時，你預期價格會上漲。而當你做空證券時，則會預期價格下降。做空的最大優點是你可以快速地應對市場狀況。想立刻嘗試做空嗎？點擊下面的按鈕開啟免費的模擬帳戶：

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如何從做空中受益？

做空股票可能利益很高。股票市場的下跌通常比上漲更為極端，這使你從下跌中賺到的錢多於上漲。跌幅通常較容易預測：如果出現負面消息，價格通常會大幅下跌，你可以利用這一優勢！

你可以透過在Plus500軟體中做空來賺取利潤。例如，Plus500提供所有受歡迎的CFD股票。負面消息將使價格下跌，而正面消息將使價格上漲。 Plus500的優點在於你可以使用模擬帳號免費練習交易。讓我們來看看做空在實務上是如何操作的。

做空股

你可以選擇做空股票，尤其當股市是熊市時。例如，2020年的新冠肺炎導致股市大幅下跌。如果選擇做空，那麼會獲得很高的利潤。

做空比特幣

如果你的膽量很大，那麼做空比特幣可能會收益很高。比特幣的波動非常大，價格歷史上已經出現了很多次崩盤。負面消息可能會導致比特幣的價格暴跌數千美元。你可以透過做空來利用此優勢。

做空_比特幣

成功做空的三種策略

推測價格

日內交易者一直試圖利用價格的小幅波動。透過做空，還可以在價格下跌時獲得利潤。

抵銷風險

如果你認為你的股票價格會大幅下跌，你可以用看跌期權做空來彌補這個風險。你會為此支付少量的權利金。如果價格果真下降，你就不會虧錢。如果價格上升了，你只會損失權利金。

仲裁

有些股票會在不同的交易所交易。例如，聯合利華股票在荷蘭和英國證券交易所上市。有時兩家交易所之間的股票價格會存在微小差異。對股價較高的股票做空則會獲得利潤。作為個人投資者，這種投資方式是不太可能的，因為需要快速的電腦才能執行這個操作。

做空的成本是多少？

你需要為空頭部位支付交易費用。交易成本的金額取決於經紀券商。大多數券商計算點差，即買入價和賣出價之間的差額。
你還需要為做空支付融資費用，按每日來收費。

什麼時候做空？

投資時機很重要，什麼時候才是做空的最佳時機？我們在這裡討論了做空的三個合適的時間。

經濟危機期間

經濟危機期間做空可能會有較好的效益。當交易員恐慌時，股票價格通常會急劇下跌。透過做空，你是少數利用這種情況的投資者之一。

公司業績不佳時

當公司發布不佳的業務數據時，是個做空的好時機。投資人期望獲得一定的利潤，而當公司取得差的結果時，股價可能會急劇下跌。這可能是做空股票的好時機。

出現負面新聞時

負面新聞消息也是做空的好時機。例如，某汽車製造企業的排放醜聞導致各股價急劇下跌。作為投資者，你可以從中獲利！

大众汽车_股票

排放醜聞導致大眾汽車的價格在2015年至2016年間急劇下跌

做空的風險

做空要時時注意風險。如果進行正常投資，你的損失永遠不會多餘股票的價值。例如一支股票的價格是100美元，那麼你的損失上線是100美元。然而，做空的潛在損失是沒有上線的，因為股票的價格在理論上是可以無限地上漲。

當餘額為負

幸運的是，大多數經紀券商都提供負餘額保護。例如Plus500。這意味著你的損失不會超過你的投資。儘管如此，你需要謹慎對待空頭部位。如果你做了錯誤的決定，可能一次損失你投資帳戶中的所有資金。

什麼是軋空？

當股票急劇上漲時，可能會出現軋空。做空的一方需要交付他們的股票，從而導致更多的股票被購買，從而提高了股票的價格。因此，做空也可能導致股價上漲。

借出方是否總借出股票？

這取決於其他方借出股票的意願。當大型團體都決定停止股票放款時，就不可能做空。幸運的是，作為個人投資者，這不需要你負責。如果發生這種情況時，通常由你所選擇的經濟券商負擔。

做空的實例

透過一個簡單的例子，我們將說明在實務上做空是如何操作的。想像一下，可以100美元的價格買股票。你決定使用差價合約在該股票上做空。開倉後，股票價格下跌10美元，你決定平倉。所以你每股獲利10美元。

透過利用槓桿作用，你可以以較小的數量增加結果。如果在上面的範例中使用1：10的槓桿率，則在相同的投資下將獲得每股100美元的利潤。是否想了解有關將槓桿應用於投資的更多資訊？點擊此處學習怎麼使用槓桿投資。

什麼是無貨沽空？

無貨沽空是指在無法交付資產例如股票的情況下進行賣空的行為。大多數券商平台不支援這個操作。

做空合法嗎？

有些機構認為做空是不道德的。有些公司可能已經在承受相當的壓力，如果此時投資人決定賣空股票，公司可能會陷入更大的麻煩。例如，當銀行的大量客戶看到股票價格持續下跌時，他們會從銀行帳戶中提取餘額。從而可能導致銀行破產。

然而，做空股票通常不是股票價格下跌的主要原因。大多數政府嚴格控製做空。當股市崩盤時，通常會暫時禁止發出新的空頭訂單。

例如，在荷蘭，暫時禁止在SNS，AEGON和BinckBank中做空期權，以給股票交換時間恢復時間。此外，做空股票可以促進證券的價格發展從而促進市場的流動性。

做空也可以使公司保持合法。當事情發展不正確時，公司可能為此受到嚴厲懲罰。例如，瑞幸咖啡的股票因公司詐欺行為而大跌。一家做空股票的公司發現了這種詐欺行為。