投資股票：什麼是優先股？
優先股是賦予股東額外權利的股票。在本文中，我們將討論優先股的含義，投資優先股會給你帶來什麼好處？
什麼是優先股？
優先股是具有附加權利的股票。優先股的持有人在支付股息方面享有優先權，並且每年獲得固定的，穩定的股息百分比。此百分比與公司的盈利能力無關。即使公司破產，優先股的持有者也享有優先權。一些優先股為股東提供了更多優勢。
為了換取這些額外的利益，購買優先股的一方通常無法在一定時期內出售它們。你是否想進一步了解優先股？通過下方快速導覽到你想了解的部分：
優先股和普通股的區別
優先股的持有人（優先股股東）通常會獲得關於股息的優先處理權。這意味著優先股的持有人比普通股的持有人更早收到股息。只有在支付完優先股息後，其他股東才能獲得剩下的股息。
在大多數情況下，優先股的持有人獲得固定數量的股息。但是，在某些情況下，股息取決於外部指標。這可以是利率指數，例如LIBORI。
簡而言之，優先股向股東提供保證股息。除此之外，優先股持有人在某些情況下還可能享有其它權利。
優先股的額外權利
優先股的持有者有時可能會享有其他利益。例如，某些優先股在清算時給予持有人優先權。這意味著，如果一家公司破產，優先股的持有人將早日收回部分資金。但債券持有人要比優先股持有人先得到償還。
在某些情況下，優先股的持有人還會獲得特殊的投票權，他們可以發表意見。例如當公司想要收購其他公司時。
優先股的主要類型是什麼？
公司經常發行具有兩個目標的優先股。他們想為公司融資或想保護公司。
融資優先股是為公司融資而發行的股票。這種類型的股票支付不依賴於經營成果的固定回報。但在某些情況下，支出可能與市場利率有關。這種類型的股票是發行貸款的替代方法。
另一種類型是保護優先股。這些股票可以保護公司免受惡意收購。可以將這些股票提供給有益公司利益的一方。這沖淡了敵對股東的利益，從而減少了他們的投票權。
不同類型的優先股
市場上有不同類型的優先股。你可以在下面找到不同類型的優先股及其含義。
累積優先股（Cumulative preference stock）
累積優先股會記錄未支付但已承諾的股息。
當公司將來恢復盈利時，記錄的股息將支付給累積優先股的持有者。非累積股份的持有人不會從這種安排中受益。只有將所有記錄的股息都支付給優先股的持有人之後，他們才能獲得股息。
可贖回優先股（Callable stock）
大多數優先股可以贖回，使發行人有權在指定的日期和指定的價格回購股票。股東通常在一定時期內與可贖回股份掛鉤。
當利率下降時，公司可能會收回優先股。然後，公司可以以較低的固定股息派發新股。
最優先股（Prior preferred stock）
這是優先股的最高排名類型。如果公司只有足夠的錢來支付這些股票持有人的股息，其他股東將被跳過。
優先股（Preference preferred stock）
優先股的持有人排在最優先股的持有人之後，但在所有其他類型的股份的持有人之前獲得股息。有時，公司多次發行優先股。在這種情況下，現有最長時間持股的一方排在第一位。
可轉換優先股（Convertible preferred stock）
此類優先股的持有人可以隨時將其股份交換為固定數量的普通股。這只能在一個方向上完成。一旦使用此功能，就無法將你的股票交換回優先股。
這種形式的另一種形式是反稀釋可轉換優先股，其中投資者獲得的是固定數量的美元股票，而不是固定數量的股票。
參與優先股（Participating preferred stock）
這些股票的持有人將獲得股息。除此之外，當公司內部達到某些目標時，持有人還將獲得額外的股息。這可以是獲得一定的利潤或實現一定數量的銷售。
永久優先股（Perpetual preferred stock）
使用這種類型的股票，投資資本不會在固定的時間償還。
優先股有哪些優勢？
優先股為你提供了作為投資者的必要優勢。使用優先股，你將獲得固定的股息百分比。即使公司的盈利狀況不太好，你也會收到固定金額。這給你一個不錯的可預測的結果。
當公司破產時，你還將享有優先股的更有利地位。作為股東，如果公司破產，你很有可能會虧損。畢竟，債權人優先於股份所有人。如果在所有債權人都還清後還剩下錢，那麼你將優先於普通股東。
優先股有哪些缺點？
優先股具有必要的優勢。但優先股也有缺點。例如，固定的股息百分比可能是不利的。當公司的盈利能力增加時，你不會獲得更高的回報。
優先股的另一個缺點是無投票權。使用優先股，你無法在年度股東大會上投票。
在許多歐洲國家，優先股也相當稀少。但在美國，你可以輕鬆購買優先股。
誰會購買優先股？
優先股是由個人投資者或大型組織購買的。大型機構是優先股的最常見購買者。這是因為它們具有個人投資者所不具備的財政和法律優勢。
由於這些機構投資者以大量資本進行投資，因此優先股可以成為企業吸引投資的誘人工具。所以公司上市時喜歡發行大量優先股。這是一種快速安全的方法來獲取必要的現金。
什麼是機構投資者？
機構投資者是大規模投資股票的組織。例如養老基金和對沖基金。
這些都是一口氣投資數十億股的大型組織。這些機構通常對股票的價格走勢產生重大影響。這種大筆投資使股票價格立即上升。
公司為什麼要發行股票？
當公司成立時，內部股份通常在創始人之間分配。他們成為公司的股東。這些可以是一個或多個人。每個股東通常擁有相等數量的股份，因此擁有相同數量的控制權。
然後公司可以選擇公開發售部分股份。其原因各不相同。例如可以發行股票以防止破產。在其他情況下，通過IPO籌集的資金用於進行新的投資。
首次公開募股IPO
直到最近，像特斯拉這樣的公司由於股東而倖存。如果不出售公眾股份，他們將永遠無法建立這樣一家創新公司。 IPO（首次公開募股）是組織通過股市出售其部分股票的時刻。
通常，組織會加入特定的證券交易所。例如LSE。在許多情況下，該份額也可以在其他交易所獲得。
新股東在組織中也有發言權，他們可以提出更改建議。作為通過證券交易所購買股票的所有者，你通常對組織的控制非常有限。這樣做的原因很簡單，就是你所擁有的股份不足以被視為“主要股東”。但你在股東大會上的投票確實很重要。
但是，這種方法存在被第三方接管投票權的風險。當他們擁有更多股票時，他們將擁有更大的投票權。而創始人並不總是同意第三方的投票結果。
優先股和普通股
當公司公開出售股票時，他們不希望某些人或群體在公司內部獲得過多權力。因此，公司會設定一次性可購買股票數量的上限。一方永遠不會佔絕大多數。
除此之外，公司還確保提供兩種類型的股票。這樣可以確保它們受到保護。這些是優先股和普通股（普通股）。有不同類別的股份。在大多數情況下，你會在字母A和B中看到此分類。
通常，通過標准證券交易所看不到A級股票。那時你可以購買的所有股票自動都是B股。但是，有些公司在市場上同時提供這兩種股票，但只有在你是專業投資者的情況下，才能購買它們。這是華爾街SEC（證券交易委員會）給你的頭銜。是否獲得此頭銜取決於你的資產，財務背景和其他規格。
公司發行優先股的優勢
公司經常發行優先股來籌集投資資金。優先股的主要優勢是這種資本形式的風險低。因為當經濟狀況不好時，公司不必支付股息。而公司選擇貸款借錢時，他們仍然必須支付利息。而且此類股票的購買者通常沒有投票權，這意味著公司仍保留對其公司的控制權。
優先股有時也用於防止敵意收購。然後發行更多股票以稀釋試圖接管方的股票百分比。
