什么是做空？如何在股票下跌时做空？

做空可以使投资者从下跌的股价中获利。什么是做空呢？做空如何操作？在本文中，我们以简单的语言解释做空。

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什么是做空？

当你做空股票时，你预期股票在未来会跌，因此你在最高点将股票卖出，当价格跌倒低点时你再买入。这个差价就是你的收益。因此如果股价下跌，你会有收益；相反，若股价上升，你则会亏损。

你几乎可以在任何金融产品上做空。例如可以做空股票，商品，货币甚至是加密货币。尤其是在经济危机时期，做空可能会带来很高的收益。

怎么做空股票？

如果你预测股价将会下跌，那么通过做空股票，你可以受益于价格的下跌。在本部分中，我们将探讨怎么做空股票。

方法一：通过差价合约CFD做空

交易的第一种方法是使用差价合约CFD。你不会成为投资产品的所有者，而是使用差价合约，意味着你只能交易价格差异。如果有收益，将直接存入你的帐户。想进一步了解差价合约吗？单击此处了解有关差价合约的更多信息。

方法二：通过看跌期权做空

你可以使用期权做空股票。看跌期权允许你以当前价格出售股票。当价格下跌时，你可以以较低的价格购买股票。这样就可以在股价下跌时获利。

看跌期权在有限时间内始终有效。你需要支付权利金购买看跌期权。当价格上涨时，你的损失永远不会超过权利金。这使得期权成为做空股票的一种有吸引力的方法。你是否想了解期权的运作方式？点击这里查看更多有关期权的信息！

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做空的最大优势是什么？

更高的灵活度

选择做空股票可以增加你的收益的灵活度。当你购买股票时，你只能从上升的价格中赚钱。但当你也可以选择做空时，你可以从下跌的价格中受益。

通过对冲降低风险

你可以通过做空股票来对冲。通过对冲，可以减低另一项投资风险。如果你相信股价会下跌，出售你的所有股票并准备后面再买入的风险可能会较高。这时候你就可以通过做空ETF来抵消风险。

高回报

当投资者感到恐慌时，股价可能会迅速下跌。通过做空，你可以在短时间内获得丰厚的回报。例如在下面，你可以看到荷兰皇家壳牌石油公司（Shell.b）在2020年新馆肺炎期间的价格走势：

Shell_价格走势

做空的缺点是什么？

损失没有上限

当你购买股票时，你所损失的钱不能超过股票的价值。当一支股票的价格为10美元时，你的损失不能超过10美元。但如果你选择做空，每次价格的上涨对你来说都是损失。股票的价值理论上可以增加到100美元甚至1000美元。因此，您的潜在损失是无限的。

分红派息

当你做空股票时，你需要支付股息。但这不是一个大问题，因为股票价格下跌的幅度与需要支付的股息价值一样大。因此总的来说，两两抵消没有别的变化。

轧空

轧空是指当投资者选择做空，然而股票价格上涨的情况。当价格上涨，这些做空的仓位会达到止损点。投资者的只能以更高的价格买入股票，从而导致亏损。

与大趋势相反

从长远来看，股市会增加价值。当你做空时，你预期价格下跌，与大的趋势相逆。因此做空时的时间把握很重要。

融资成本

对于许多金融产品，你需要为做空支付融资费用。例如，使用差价合约，你需要支付每日权利金。当你使用期权做空时，你无需支付任何融资成本。但使用期权会带来风险，即期权在到期时将损失所有价值。

做空怎么操作？

做空实际上意味着卖掉你不拥有的股票。这听起来很抽象。这就是为什么我们建议投资者了解清楚做空是如何操作的。如果有任何疑问，请随时在文章底部提问。

卖出实际上没有的股票

当做空股票时，就是在卖出你不拥有的股票。为了能够出售这些股票，你需要借这些股票，通常是从长期持有大量股票的一方借，例如银行或保险公司。

然后，投资者有义务支付股票的内在价值。这样就可以随时回购股票。借方希望保证投资者在必要时候可以支付借入的股票。这意味着投资者的帐户中应该始终有足够的资金。如果账户资金不足，可能会面临追加保证金的要求。这意味着你可能损失交易账户中的全部余额。

做空_股票

如何通过做空获利？

当价格随后下跌时，投资者可以以较低的价格购买股票，并将其退还给借出股票的一方。这使得有可能在股价下跌的情况下获利。当前价格与股票回购时刻之间的差值决定了结果。

出借方获得股票一定百分比的价值。我们也将此百分比称为融资成本。你需要从利润中扣除融资成本。每只股票的金额都不同。

幸运的是，银行或经纪商负责这个复杂的过程。对于我们个人投资者而言，做空通常只是点击鼠标的事情，结果将自动更新到你的帐户。

在实践中做空怎么操作？

当你预期价格会上涨，你可以购买证券时。而当你预期价格下降，你可以选择做空证券。做空的最大优势是你可以快速地应对市场形势。想立刻尝试做空吗？点击下面的按钮打开免费的模拟帐户：

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如何从做空中受益？

做空股票可能会利益很高。股票市场的下跌通常比上涨更为极端，这使你从下跌中赚到的钱多于上涨。跌幅通常较容易预测：如果出现负面消息，价格通常会大幅下跌，你可以利用这一优势！

你可以通过在Plus500软件中做空来赚取利润。例如，Plus500提供所有受欢迎的CFD股票。负面消息将使价格下跌，而正面消息将使价格上涨。Plus500的优点在于你可以使用模拟账户免费练习交易。让我们来看看做空在实践中是怎么操作的。

做空股票

你可以选择做空股票，尤其当股市是熊市时。例如，2020年的新冠肺炎导致股票市场大幅下跌。如果选择做空，那么会获得很高的利润。

做空比特币

如果你的胆量很大，那么做空比特币可能会收益很高。比特币的波动非常大，价格历史上已经出现了很多次崩溃。负面消息可能会导致比特币的价格暴跌数千美元。你可以通过做空来利用此优势。

做空_比特币

成功做空的三种策略

推测价格

日内交易者一直试图利用价格的小幅波动。通过做空，还可以在价格下跌时获得利润。

抵消风险

如果你认为你的股票价格会大幅下跌，你可以用看跌期权做空来弥补这一风险。你会为此支付少量的权利金。如果价格果真下降，你就不会亏钱。如果价格上升了，你只会损失权利金。

仲裁

一些股票会在不同的交易所交易。例如，联合利华股票在荷兰和英国证券交易所上市。有时两家交易所之间的股票价格会存在微小差异。对股价较高的股票做空则会获得利润。作为个人投资者，这种投资方式是不太可能的，因为需要快速的计算机才能执行这个操作。

做空的成本是多少？

你需要为空头头寸支付交易费用。交易成本的金额取决于经纪券商。大多数券商计算点差，即买入价和卖出价之间的差额。

你还需要为做空支付融资费用，按每日来收费。

什么时候做空？

投资时机很重要，什么时候才是做空的最佳时机？我们在这里讨论了做空的三个合适的时间。

经济危机期间

经济危机期间做空可能会有较好的收益。当交易员恐慌时，股票价格通常会急剧下跌。通过做空，你是少数利用这种情况的投资者之一。

公司业绩不佳时

当公司发布不佳的业务数据时，是一个做空的好时机。投资者期望获得一定的利润，而当公司取得差的结果时，股价可能会急剧下跌。这可能是做空股票的好时机。

出现负面新闻时

负面新闻消息也是做空的一个好时间。例如，某汽车制造企业的排放丑闻导致各股价急剧下跌。作为投资者，你可以从中获利！

大众汽车_股票

排放丑闻导致大众汽车的价格在2015年至2016年间急剧下跌

做空的风险

做空要时刻注意风险。如果进行正常投资，你的损失永远不会多余股票的价值。例如一支股票的价格为100美元，那么你的损失上线是100美元。然而，做空的潜在损失是没有上线的，因为股票的价格在理论上是可以无限地上涨。

当余额为负

幸运的是，大多数经纪券商都提供负余额保护。例如Plus500。这意味着你的损失不会超过你的投资。尽管如此，你需要谨慎对待空头头寸。如果你做出了错误的决定，则可能一次性损失你投资帐户中的所有资金。

什么是轧空？

当股票急剧上涨时，可能会出现轧空。做空的一方需要交付他们的股票，因而导致更多的股票被购买，从而提高了股票的价格。因此，做空也可能会导致股价上涨。

借出方是否总借出股票？

这取决于其他方借出股票的意愿。当大型团体都决定停止股票放贷时，就不可能做空。幸运的是，作为个人投资者，这不需要你负责。如果发生这种情况时，通常由你所选择的经济券商负担。

做空的实例

通过一个简单的例子，我们将说明在实践中做空是怎么操作的。想象一下，可以100美元的价格购买股票。你决定使用差价合约在该股票上做空。开仓后，股票价格下跌10美元，你决定平仓。所以你每股获利10美元。

通过利用杠杆作用，你可以以较小的数量增加结果。如果在上面的示例中使用1：10的杠杆率，则在相同的投资下将获得每股100美元的利润。是否想了解有关将杠杆应用于投资的更多信息？点击此处学习怎么使用杠杆投资。

什么是无货沽空？

无货沽空是指在无法交付资产例如股票的情况下进行卖空的行为。大多数券商平台不支持这个操作。

做空合法吗？

有些机构认为做空是不道德的。一些公司可能已经在承受相当的压力，如果这时候投资者决定卖空股票，公司可能会陷入更大的麻烦。例如，当银行的大量客户看到股票价格持续下跌时，他们从银行帐户中提取余额。从而可能导致银行破产。

然而，做空股票通常不是股票价格下跌的主要原因。大多数政府严格控制做空。当股市崩盘时，通常临时禁止发出新的空头订单。

例如，在荷兰，暂时禁止在SNS，AEGON和BinckBank中做空期权，以给股票交换时间恢复时间。此外，做空股票可以促进证券的价格发展从而促进市场的流动性。

做空也可以使公司保持合法。当事情发展不正确时，公司可能为此受到严厉惩罚。例如，瑞幸咖啡的股票因公司欺诈行为而大跌。一家做空股票的公司发现了这种欺诈行为。